Goldman Sachs (GS) – Dapatkan Laporan Gratis mendominasi peringkat bank pendanaan selama 20 tahun sebelum krisis moneter tahun 2008.
Sejak saat itu, hal ini tidak lain hanyalah masalah bagi lembaga kebanggaan yang pernah dipimpin oleh raksasa keuangan seperti mantan Menteri Keuangan Robert Rubin dan Henry Paulson.
Setelah krisis moneter, operasi pembelian dan penjualan sekuritas Goldman yang terkenal merosot, membuat para analis merenungkan apakah para pedagangnya hanya mendapatkan keuntungan dari lingkungan yang tidak diatur. Bank tersebut juga terjebak dalam skandal pendanaan Malaysia yang melibatkan miliaran dolar.
Baru-baru ini, usaha Goldman dalam perbankan klien mengalami kegagalan, gagal mendapatkan daya tarik dengan prospek potensial. Lembaga keuangan telah menutup banyak operasi klien setelah menghabiskan miliaran dolar untuk menyelesaikannya.
Jadi, apakah Goldman sekarang siap untuk melakukan restorasi, atau akankah Goldman tetap terperosok dalam kelesuan?
Gambar Lester Cohen/Getty
Pendapatan Goldman menyajikan gambaran gabungan
Pendapatan lembaga keuangan kuartal keempat, yang dirilis pada hari Selasa, mencatat $2,01 miliar, atau $5,48 per saham, naik 51% dari tahun lalu dan jauh di atas perkiraan konsensus Wall Street sebesar $3,51 per saham. Pendapatan naik 6,9% menjadi $11,32 miliar, mengalahkan perkiraan analis sebesar $10,8 miliar.
Terkait: Perusahaan kelas berat Goldman Sachs memperkirakan apa yang akan terjadi selanjutnya pada pasar saham dan sistem ekonomi
Pendapatan pembelian dan penjualan ekuitas memimpin dengan cara terbaik pada kuartal keempat, karena harga persediaan melonjak. Pendapatan tersebut melonjak 26% menjadi $2,61 miliar, dibandingkan dengan ekspektasi peningkatan sebesar 8%.
Perusahaan manajemen aset dan kekayaan Goldman juga bersinar, karena meningkatnya kekayaan di antara rumah tangga dan perusahaan berpenghasilan tinggi memberikan ladang subur bagi bank untuk ditambang. Unit tersebut menghasilkan pendapatan sebesar $4,39 miliar, naik 23% dari 12 bulan sebelumnya.
Namun pada sisi negatifnya, biaya pendanaan perbankan turun 12% menjadi $1,65 miliar, karena kenaikan suku bunga menghentikan penjaminan utang awal, keputusan publik, dan merger & akuisisi.
Selain itu, pembelian dan penjualan pendapatan tetap, yang mencakup barang dagangan dengan suku bunga, mata uang dan komoditas, membukukan pendapatan sebesar $2,03 miliar, turun 24%. Goldman mengalami kesulitan di bidang harga dan valuta asing.
Tidak mengherankan, Kepala Eksekutif Goldman David Solomon memberikan pandangan konstruktif terhadap laporan pendapatan. “Ini adalah tahun eksekusi bagi Goldman Sachs,” katanya.
“Dengan semua yang kami capai pada tahun 2023 ditambah dengan strategi kami yang jelas dan disederhanakan, kami memiliki platform yang jauh lebih kuat untuk tahun 2024.”
Apa yang berlaku dalam jangka panjang bagi Goldman
Mengingat adanya konflik komponen dalam laporan pendapatan, apa hal penting yang dapat diambil Goldman?
Lebih Banyak Dari Analis Wall Street:
- Pengawas dana veteran memilih saham favorit untuk tahun 2024
- Analis yang memperkirakan dengan tepat biaya hipotek 8% memiliki tujuan baru
- Pengawas kas dana veteran menggembar-gemborkan saham 'tidur nyenyak di malam hari'
1. Perdagangan tidak akan pernah sama (di masa mendatang). Hal inilah yang mendorong mesin Goldman sejak tahun delapan puluhan hingga terjadinya bencana moneter. Namun tampaknya peraturan lembaga keuangan tidak bisa dilonggarkan dalam waktu dekat. Pada kenyataannya, kita juga bisa menuju ke arah lain. Dan para pedagang Goldman belum memberikan efisiensi yang konstan dalam lingkungan ini.
2. Perbankan investasi harus pulih kembali bagi lembaga keuangan setiap kali bisnis secara keseluruhan pulih. Goldman berada di urutan kedua setelah raksasa JPMorgan Chase (JPM) – Dapatkan Laporan Gratis dalam mendanai biaya perbankan. Goldman terus-menerus menempati peringkat atau mendekati peringkat tertinggi di sektor ini selama 40 tahun terakhir, dan tidak ada alasan untuk mengubah hal tersebut.
3. Sektor pengelolaan aset dan kekayaan akan terus berkembang, seiring dengan semakin banyaknya individu dan perusahaan di seluruh dunia yang terus memperoleh kekayaan yang dapat mereka investasikan. Namun Goldman mungkin tidak memiliki banyak ruang untuk berekspansi di sini, karena persaingan yang ketat dari bank-bank utama lainnya.
Intinya: Hari-hari dominasi Goldman telah berakhir (sekali lagi, setidaknya di masa mendatang). Ada terlalu banyak pesaing yang kuat – di seluruh dunia – dan peraturan yang ada terlalu ketat.
Namun lembaga keuangan harus tetap menjadi yang terbaik di bidangnya, karena lembaga tersebut membangun kekuatannya dan terus menarik karyawan yang kompeten.
Penulis memiliki saham Goldman Sachs.
Sumber: www.thestreet.com”